Nubank创始人David Vélez 从枪林弹雨到千亿帝国 · 1.14亿用户 · 全球第五大银行【百位人物（85）】

🔫 那天的"待遇"

✦ 身旁的警卫手里握着枪，用审视罪犯的眼神看着他

✦ 被迫将背包、手机、甚至皮带都存进外面的储物柜

✦ 像个犯人一样挤进银行大厅后，等待60分钟

✦ 客户经理"把文件摔给他"，态度傲慢，仿佛是在施恩于他

✦ 被要求返回分行6次，整个过程耗时5个月

"I've never felt so frustrated after any meeting or interaction. The anxiety, frustration, and sheer anger..."

「我从未在任何一次会面后感到如此沮丧。那种焦虑、挫败感和纯粹的愤怒……」

"所有其他银行都一样。没有替代选择。如果你抱怨，他们会说'你还能去哪儿？'"

📊 2012年巴西银行业的"黑暗真相"

5家银行 · 控制了 80-85% 的市场

信用卡利率 · 年化高达 450%

手续费收入 · 占银行收入近 40%（其他地区仅15-20%）

无银行账户人口 · 5500万人

🏭 创业基因：Vélez家族

大卫的家族流淌着创业者的血液。他的父亲与11个兄弟姐妹共同经营一家纽扣工厂。

✦ 叔叔 Juan Raúl Vélez 创立了哥伦比亚著名皮具品牌 Cueros Vélez

✦ 其他亲戚分别创办了 Bosi（鞋类）、Safetti（运动服装）、Creatum（五金制造）等企业

家族座右铭：「你必须创业，不能给别人打工，必须走自己的路。」

事件一：购物中心爆炸

David和家人刚刚离开一家购物中心，几分钟后那里就发生了炸弹爆炸。这次与死神擦肩而过的经历，成为他最早的记忆之一。

事件二：叔叔被绑架

David 9岁那年，他的一位叔叔遭到绑架（虽然最终被赎回，但留下了永久的心理阴影）。这成为压垮骆驼的最后一根稻草。

⚠️ 转折点：大约在1990年，9岁的David随家人连夜逃离哥伦比亚，抛下一切——家族生意、亲人网络和熟悉的一切，移居哥斯达黎加。

🐄 12岁的"第一笔投资"

12岁那年，David将生日礼金和暑期打工攒下的钱全部投入了一项特殊的投资——一头奶牛。

他在家里的农场里观察到一个朴素的真理：「奶牛会自己繁殖」。

从12岁到18岁，那一头奶牛变成了六头牛。这六头牛后来被卖掉，用于资助他在斯坦福大学的第一年学费——这成为他人生中第一次真正意义上的"退出"（exit）。

"The best investment and best entrepreneurship I could do was to buy a cow, because cows reproduce themselves. This was my first understanding of compounding."

「我能做的最好的投资和最好的创业，就是买一头奶牛，因为奶牛会自己繁殖。这是我对复利最早的理解。」

"I was always very fascinated by entrepreneurship, the stories coming out of Silicon Valley... I was determined to get there."

「我一直对创业非常着迷，对硅谷的故事、对那些正在这个地区建立伟大公司的人们充满敬畏。我决定去那里。」

😔 本科的遗憾

岁月流逝，David完全不知道如何开始创业。他没有那个伟大的洞察，没有那个伟大的创业想法。

2004年夏天，带着些许失落，他做出了一个改变职业轨迹的决定——接受了华尔街的投资银行实习。

🔑 命运的转折：遇见 Doug Leone

2010年秋天，同学David George告诉他，Sequoia Capital（红杉资本）的传奇合伙人Doug Leone正在寻找了解拉丁美洲的人才。

这次引荐非同寻常——David直接与公司最高负责人会面，而不是像通常那样先见初级员工。

那次60分钟的会谈令人难忘。当David走回停车场时，他的邮箱里已经躺着另一位传奇合伙人Michael Moritz的会面邀请。

✦ 凌晨4点起床对接巴西时间（比加州早5小时）

✦ 清晨5-8点在Sequoia工作

✦ 然后去上课，放学后再回到Sequoia工作到晚上6-7点

✦ 经常周中与Doug Leone一起飞往圣保罗开会，然后赶回来上周四的课

"Position yourself on the scarce side of the market, not the side where supply exceeds demand. In the US, great entrepreneurs are oversupplied. Someone like me is just a commodity. But in Latin America, there is significant scarcity."

「你要把自己定位在市场的稀缺端，而不是供过于求的那端。在美国，优秀的企业家供过于求。像我这样背景的人不过是commodity（商品）。但在拉丁美洲，存在显著的稀缺。」

📞 那通改变命运的电话

2012年10月，大约在David生日前后，Doug Leone告诉他：Sequoia决定不在巴西开设正式办公室。

原因很简单：他们看到的创业公司"不够有趣"。有人在一次会议上提到，圣保罗大学每年只毕业42名计算机科学工程师。这个数字让所有人得出结论：拉丁美洲没什么可做的。

"It was a sad moment, but it gave me the opportunity to pursue what I really wanted to do. That moment felt like a relief."

「这是一个悲伤的时刻，但它给了我机会去追求我真正想做的事情。那一刻感觉是一种解脱。」

❌ "这不可能。这些银行太强大了。"

❌ "David，你不是巴西人，你是哥伦比亚人，你不知道自己在做什么。"

❌ "Unibanco在1999年试过，失败了。"

❌ 有朋友甚至警告他："他们会杀了你，绑架你的孩子。"

💡 David的洞察："有太多恐惧在阻止人们竞争。这就是全部原因。"

👩‍💼 Cristina Junqueira（首席增长官）

1982年9月出生于圣保罗里贝朗普雷图，拥有圣保罗大学工业工程学士和硕士学位，以及西北大学凯洛格商学院MBA。

在加入Nubank之前，她在Itaú Unibanco银行管理信用卡产品组合长达5年。

有人评价她会"在房间里完全展开并填满每一个空白空间"——这在大银行是负面评价，但对创业公司却是完美品质。

👨‍💻 Edward Wible（初始首席技术官）

美国计算机科学毕业生，此前在Francisco Partners（科技私募）担任合伙人。David形容他是"黑客"和"人类学习机器"。

Sequoia甚至指派前Google工程主管Bill Coughran暗中评估Edward的决策——所有决策都获得了认可。

🏠 2013年5月6日：Nubank正式成立

第一间"办公室"是圣保罗布鲁克林区一栋简陋的小房子，Ed还住在楼上。

种子融资：Sequoia Capital + Kaszek Ventures 共 200万美元

⏰ 时间被压缩了4个月

2013年底，巴西监管机构发布新规：信用卡发行商必须在2014年4月前获得牌照，否则要等两年。

✦ Ed每天工作20小时——他就住在楼上，可以随时小憩然后继续编程

✦ 为了加快Mastercard的整合进度，团队甚至考虑亲自乘飞机把文件送到比利时以节省48小时

✅ 愚人节奇迹：2014年4月1日，第一笔Nubank信用卡交易完成。

为什么是紫色？在当时的金融界，紫色被认为是"不可想象"的颜色。银行卡通常是金、银、黑。David说："我们要像霓虹灯一样显眼。紫色代表高贵，也代表反叛。"

2014年底
6,000 名客户

2016年
100万 用户（原计划5年达成，实际仅用2年）

2017年底
300万 用户，成为巴西第五大信用卡发行商

2018年
1000万 用户，独角兽地位确立

2019年
2000万 用户，覆盖巴西全部5570个城市

2024年5月8日
1亿 用户——亚洲以外第一家达到此里程碑的数字银行！

2025年
1.14亿 用户（巴西1.06亿，墨西哥1000万+，哥伦比亚200万+）

📊 惊人的获客成本对比

传统银行 · 获得一个客户需要 几百美元

Nubank · 只需要 $0.9 美元（甚至更低，80-90%为自然流量）

"Seven years ago, when we set the goal of 100 million users, it seemed impossible. One million seemed impossible, 10 million seemed impossible, 100 million... and now we did it."

「七年前，当我们定下1亿用户的目标时，这似乎遥不可及。100万看起来不可能，1000万看起来不可能，1亿……而现在我们做到了。」

💰 关键融资轮次

2013年7月 种子轮 · ~200万美元 · Sequoia + Kaszek

2014年9月 A轮 · 1430万美元 · Sequoia Capital

2015年6月 B轮 · 3000万美元 · Tiger Global

2016年1月 C轮 · 5200万美元 · Founders Fund · 估值5亿美元

2016年12月 D轮 · 8000万美元 · DST Global · 估值~10亿美元

2018年10月 腾讯投资 · 1.8亿美元 · 估值40亿美元

2019年7月 F轮 · 4亿美元 · TCV · 估值100亿美元

2021年6月 G轮扩展 · 7.5亿美元 · 伯克希尔·哈撒韦（5亿美元） · 估值300亿美元

🎯 巴菲特的背书

2021年6月，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦向Nubank投资5亿美元，加上后续的IPO和二级市场购买，总投资达到约10亿美元。这是对David Vélez最高规格的背书。

📈 2021年12月9日 IPO核心数据

✦ 发行价：9美元/股

✦ 募资金额：26亿美元

✦ IPO估值：414亿美元

✦ 首日收盘价：10.33美元（涨幅约15%）

✦ 首日市值：约480-500亿美元

🎁 NuSócios：让客户成为股东

最具Nubank特色的是NuSócios计划——他们向巴西的Nubank用户免费发放了2000万份BDR（巴西存托凭证），锁定期12个月。

团队甚至为此将IPO从2021年9月推迟到12月——为的就是确保客户投资平台准备就绪。

"The IPO was a financing event and a brand event for us... We knew we needed to do it our way, meaning we needed to bring our customers along."

「IPO对我们来说是一次融资活动和品牌活动——我们知道我们需要以我们的方式来做，意味着我们需要带着我们的客户一起前进。」

"Culture is the driver, nothing is more important, because culture allows you to hire people, people create products, products bring customers."

「文化是驱动力，没有什么比它更重要，因为文化让你能够招到人，人创造产品，产品带来客户。」

"Sometimes I hear some CEOs say, 'I'm too busy to build culture. When we become a unicorn, I'll care about this.' It's a bit like saying, 'I'm too busy to educate my kids. When they're 18, I'll start.' Forget it, it's too late."

「有时候，我听到一些CEO说，'我太忙了，没空建设文化。等我们成为独角兽后，我再关心这个。'这有点像说，'我太忙了，没时间教育孩子。等他们18岁了，我再开始教育。'忘了吧，太晚了。」

🔑 David的招人标准

✦ 招聘有更多问题而非更多答案的人

✦ 寻找被使命驱动而非仅仅被薪酬驱动的人

✦ 借鉴亚马逊的"Bar Raiser"机制——受过训练的面试官可以一票否决

"You're not here to sell credit cards. You're here to empower 500 million consumers, truly change society, and bring more competition to these industries."

「你来这里不是为了卖信用卡。你来这里是为了赋能5亿消费者，真正改变社会，为这些行业带来更多竞争。」

💡 一个有趣的自我反省

在Nubank成立的最初几个月，David要求每个人每天早上8点到。他把这看作是对人们承诺的测试……

他的一位联合创始人最终来找他说："我意识到，我一直在招聘这些优秀的人，然后从第一天起就基本上不信任他们。"——他改变了政策。

💀 这次危机几乎要了Nubank的命

2016年，巴西监管机构提议的一项规则变更：新规要求在1天内（而非27天）向商户付款。

这可能需要数十亿美元的隔夜运营资金——这是传统银行能承受但Nubank无法承受的。

"What was consistent with our values was to say, 'This is real. We'll work very hard this weekend to figure it out. But right now, I don't know how we'll solve it.'"

「与我们价值观一致的做法是说，'这是真实的。我们这个周末会非常努力地工作，想办法解决。但现在，我不知道我们怎么解决。'」

✅ 结果：他没有给出虚假的安慰，而是选择"残酷的诚实"。这种透明最终强化了团队的信任和凝聚力，并成功度过了危机。

2021年12月 IPO
9美元开盘，首日涨至10.33美元

2022年 低谷
跌至约3.26美元（跌幅超70%）

2023年 复苏
全年上涨93%

2024年11月 历史新高
创下16.57美元的历史新高（从低点上涨300%+）

当前市值
约700-800亿美元

✦ 妻子：Mariel Reyes Milk，一位秘鲁裔美国企业家和经济学家

✦ 她曾在世界银行国际金融公司工作10年

✦ 后创办了{reprograma}——一家为弱势女性（尤其是黑人和跨性别女性）提供编程培训的非营利组织

✦ 两人育有四个孩子，最小的出生于2022年

✦ 2022年，全家搬到乌拉圭

"我和家人一起吃晚饭，给我的4个小家伙读故事。这是我日复一日重复的routine。"

📊 净资产（2025年）

估计为107亿美元，福布斯全球富豪榜排名第236位

是哥伦比亚首富

🎁 捐赠誓言（The Giving Pledge）

2021年8月，David和Mariel签署了"捐赠誓言"，承诺在有生之年将大部分财富捐赠给慈善事业。

他们是仅有的第二个签署该誓言的拉丁美洲家庭，也是最年轻的签署者之一（签署时39岁）。

2022年成立了VélezReyes+基金会，专注于教育、民主和为弱势儿童创造机会。

"Life is finite: our death is indisputable, we cannot take any possessions with us. We can't wear two pairs of shoes at the same time: there's a limit to how much anyone can spend, and after a certain point, additional wealth brings no additional happiness."

「生命是有限的：我们的死亡不可争辩，我们无法带走任何财产。我们不能同时穿两双鞋：任何人能花的钱都有限度，在某个点之后，额外的财富不会带来额外的幸福。」

⚠️ 关于子女：他们的子女不会继承财富，但会得到"建立自己未来所需的工具"。

第一幕 · 在拉丁美洲建立"最大、最受喜爱"的零售银行特许经营

第二幕 · 超越金融服务

第三幕 · 成为"全球AI驱动的数字银行模式"

"There's still a lot of territory to conquer. We're 100 million, yes, that's impressive. But we can't forget that this only represents 1.25% of the world's population."

「还有很多领地要征服。我们是1亿，是的，这令人印象深刻。但我们不能忘记，这只代表全球人口的1.25%。」

✦ 美国市场进入：2025年9月已向货币监理署（OCC）提交银行牌照申请

✦ 时间表：预计18-24个月内进入新市场

✦ Tyme Group投资：1.5亿美元投资新加坡数字银行，作为进入南非、菲律宾等新兴市场的窗口

✦ AI战略：2024年6月收购硅谷AI公司Hyperplane，加速超个性化银行服务

"Position yourself on the scarce side of the market, not the side where supply exceeds demand."

「你要把自己定位在市场的稀缺端，而不是供过于求的那端。」

"If you can solve the problem now, why wait decades?"

「如果你现在就能解决问题，为什么要等几十年？」

"That's it. Just do it. Go build a company now."

「就是它了。开干吧。现在就去创业。」

"We're a tech company that happens to be in financial services, not a financial services company using technology."

「我们是一家恰好从事金融服务的科技公司，而不是一家使用技术的金融服务公司。」

"We like to hire people with more questions than answers."

「我们喜欢招聘问题比答案多的人。」

"We want customers to love us like fans!"

「我们希望客户像粉丝一样爱我们！」

"Behind our entire product and strategy execution is a very simple insight: people want to do business with companies that treat them well."

「我们整个产品和战略执行背后，其实是一个非常简单的洞察：人们想和善待他们的公司做生意。」

"We want the last check to bounce."

「我们希望最后一张支票跳票。」

"We don't need that money. We don't live a luxurious life."

「我们不需要这笔钱。我们不过奢侈的生活。」

"If there's one truth for Latin Americans, it's that we're full of problems. And problems are just opportunities by another name."

「如果拉丁美洲人有一个真理，那就是我们充满了问题。而问题，恰恰是机会的另一个名字。」